Ketika membeli sebuah perusahaan, Anda tidak hanya membeli asetnya, tetapi juga masa lalunya: pajak yang belum dibayar, iuran jaminan sosial yang dilaporkan terlalu rendah, kewajiban pesangon (kıdem tazminatı), dan transaksi yang mengandung risiko pemeriksaan. Uji tuntas adalah cara mengubah risiko-risiko ini menjadi harga dan ketentuan kontrak.
Pembelian saham atau pembelian aset?
| Pembelian saham | Pengalihan aset / usaha | |
|---|---|---|
| Apa yang diperoleh? | Seluruh perusahaan dengan semua hak dan utangnya | Aset tertentu dan kegiatan usaha |
| Risiko pajak dan SGK masa lalu | Tetap pada perusahaan, beralih kepada pembeli | Pada prinsipnya tetap pada penjual; tanggung jawab bersama dapat timbul dalam pengalihan usaha |
| Pajak | Keuntungan penjual atas saham (dapat dibebaskan untuk saham perseroan saham (A.Ş.) yang dimiliki 2 tahun) | PPN Turki (KDV), bea meterai; bea balik nama sertifikat atas real estat; pajak atas keuntungan penjual |
| Izin, lisensi, kontrak | Tetap pada perusahaan | Mungkin perlu diperoleh kembali atau dialihkan |
| Karyawan | Tidak berubah | Perjanjian kerja beralih kepada pengakuisisi dalam pengalihan tempat kerja (UU Ketenagakerjaan pasal 6) |
Cakupan kami
| Bidang | Apa yang kami periksa |
|---|---|
| Keuangan | Kualitas laba dan neraca, profitabilitas yang dinormalisasi, modal kerja, utang bersih, transaksi dengan pihak berelasi, kewajiban kontinjensi |
| Pajak | SPT 5 tahun terakhir, restitusi KDV, pemotongan pajak, penetapan harga transfer, pembagian laba terselubung dan modal terselubung (örtülü sermaye), riwayat pemeriksaan dan undangan untuk memberikan penjelasan (izaha davet), kemungkinan pemanfaatan KDV lebih bayar dan kerugian |
| Jaminan sosial dan ketenagakerjaan | Utang iuran, ketepatan insentif, hari tidak bekerja dan risiko pekerja yang tidak dilaporkan, kewajiban pesangon dan cuti, perkara yang sedang berjalan |
| Korporasi | Catatan pendaftaran, daftar saham, keputusan rapat umum, penyetoran modal, kewenangan menandatangani |
Uji tuntas hukum (kontrak, litigasi, kekayaan intelektual, izin) dilakukan bersama advokat.
Tanggung jawab pengakuisisi atas utang publik
- Saham perseroan terbatas (Ltd. Şti.): pihak yang mengalihkan dan pihak yang menerima pengalihan bertanggung jawab bersama-sama, sebanding dengan sahamnya, atas utang publik yang timbul sebelum pengalihan.
- Wakil yang sah: pengurus dapat dimintai pertanggungjawaban atas utang pajak dan SGK yang tidak dapat ditagih dari perusahaan.
- Pengalihan tempat kerja: pihak yang mengalihkan dan pihak yang menerima pengalihan bertanggung jawab secara tanggung renteng atas utang iuran SGK.
Karena itu, surat keterangan bebas utang pajak dan bebas utang SGK diperoleh sebelum penutupan transaksi, dan ketentuan ganti rugi serta jaminan ditambahkan ke dalam kontrak. Bunga keterlambatan pembayaran
Dokumen transaksi dan persetujuan
- Surat pernyataan minat (LOI), perjanjian kerahasiaan, perjanjian jual beli saham (SPA), daftar periksa penutupan
- Jaminan dan ganti rugi dari penjual; penyesuaian harga (utang bersih, modal kerja), bagian harga yang ditangguhkan atau ditempatkan di rekening escrow
- Persetujuan Otoritas Persaingan Usaha: jika omzet para pihak melampaui ambang batas dalam komunike, transaksi tidak dapat ditutup tanpa persetujuan
- Persetujuan sektoral (BDDK, EPDK, BTK); pemberitahuan bagi pembeli asing
Penggabungan yang disederhanakan
Jika pengakuisisi memiliki seluruh saham perusahaan sasaran (atau seluruh hak suara dimiliki oleh pemegang saham yang sama), laporan penggabungan dan audit tidak diwajibkan; pada kepemilikan 90% atau lebih, keputusan rapat umum juga dapat tidak diwajibkan dengan syarat tertentu. Restrukturisasi
Jangka waktu dan hasil
Untuk perusahaan menengah dengan ruang data yang siap, uji tuntas keuangan dan pajak memerlukan 2–4 minggu. Hasilnya: ringkasan tanda bahaya (red flag), daftar temuan yang memengaruhi harga, usulan ketentuan kontrak, dan rencana kepatuhan 100 hari setelah penutupan.
Sumber
Kitab Undang-Undang Hukum Dagang Turki Nomor 6102; Undang-Undang Persaingan Usaha Nomor 4054 dan komunike tentang penggabungan dan akuisisi; Undang-Undang Nomor 6183 pasal 35 dan pasal 35 berulang; Undang-Undang Nomor 5510 pasal 88; Undang-Undang Ketenagakerjaan Nomor 4857 pasal 6; Undang-Undang Pajak Penghasilan Badan Nomor 5520 pasal 13; Undang-Undang Pajak Penghasilan Nomor 193 pasal 80 berulang.